القصة

كيف ساهمت إخفاقات البنوك في الكساد الكبير


ظاهريًا ، كان كل شيء على ما يرام في صيف عام 1929. وقد تضاعف إجمالي ثروة الولايات المتحدة تقريبًا خلال العشرينيات من القرن الماضي ، مدفوعة جزئيًا بمضاربة سوق الأوراق المالية التي قام بها بفارغ الصبر شريحة واسعة من المواطنين تتراوح بين الخامس أرملة الجادة لعمال المصانع. حققت امرأة من الغرب الأوسط ، وهي مزارعة ، ربحًا قدره 2000 دولار (31000 دولار بدولار اليوم) في ليلة وضحاها مراهنة على أسهم شركة تصنيع سيارات.

عندما انفجرت الفقاعة بطريقة مذهلة في أكتوبر 1929 ، العديد من الاقتصاديين ، بمن فيهم جون كينيث جالبريث ، مؤلف كتاب الانهيار العظيم 1929، ألقى باللوم في جميع أنحاء العالم على الكساد الكبير الذي دام عقدًا من الزمان والذي أعقب كل هؤلاء المضاربين المتهورين. وكان معظمهم يرون في البنوك ضحايا وليست مذنبين.

الواقع هو أكثر تعقيدا. بالتأكيد ، بدون كل تلك المضاربات غير المنضبطة وغير المنطقية في السوق ، يمكن أن نتذكر ثلاثينيات القرن الماضي ببساطة على أنها فترة توقف فيها الاقتصاد والازدهار. ولكن فقط لماذا - وكيف - يمكن لهؤلاء المقامرين السيطرة على سوق الأوراق المالية؟ ولماذا تحولت الأزمة في الأسواق إلى كارثة اقتصادية نظامية استمرت عقدًا من الزمن ، حيث ارتفعت معدلات البطالة إلى 25 في المائة وانخفضت تكلفة السلع والخدمات؟ بحلول عام 1933 ، تكلف 12 بيضة 13 سنتًا فقط ، بانخفاض عن 50 سنتًا في عام 1929. فشلت البنوك - انهارت ما بين ثلث ونصف جميع المؤسسات المالية الأمريكية ، مما أدى إلى القضاء على مدخرات ملايين الأمريكيين.

تضع الرواية المألوفة للكساد العظيم البنوك بين المؤسسات التي عانت من تداعيات الأزمة. في الواقع ، في عيون شخصيات بارزة مثل بن برنانكي ، المؤرخ الاقتصادي والرئيس السابق للاحتياطي الفيدرالي ، كانت الأزمة تدور حول البنوك - من البنك المركزي (الاحتياطي الفيدرالي نفسه) ، وصولاً إلى مؤسسات الادخار الأصغر. قال بيرنانكي في خطاب ألقاه عام 2002 ، "فيما يتعلق بالكساد العظيم ... لقد فعلنا ذلك" ، مشيرًا في المقام الأول إلى دور بنك الاحتياطي الفيدرالي. "آسفون."

فيما يلي أربع طرق "فعلتها" البنوك:

مددت البنوك الكثير من الائتمان

لم يكن من الممكن أن تحدث التكهنات الجامحة التي أدت إلى انهيار عام 1929 والكساد العظيم الذي أعقب ذلك لولا البنوك ، التي غذت طفرة الائتمان في عشرينيات القرن الماضي. استعارت الشركات الجديدة - التي تصنع منتجات جديدة مثل السيارات وأجهزة الراديو والثلاجات - لدعم التوسع المستمر في الإنتاج. استمروا في الاقتراض والإنفاق حتى مع ارتفاع مخزونات الأعمال (300 في المائة بين عامي 1928 و 1929 فقط) وركود أجور الأمريكيين. وتجاهلت البنوك إشارات التحذير وواصلت دعمها.

قامت البنوك أيضًا بتمويل المضاربة نفسها ، مما يوفر الأموال التي يحتاجها المستثمرون الأفراد لشراء الأسهم بالهامش. ربما اقترضت تلك المزارع في الغرب الأوسط ما يصل إلى 90 في المائة من الأموال التي احتاجتها لجعلها تقتل بين عشية وضحاها في مخزون السيارات ، بتمويل من بنكها المحلي. قلل مقرضو البنوك أو قللوا من أهمية الإشارات المتزايدة التي تشير إلى أن الأمريكيين يعانون من إرهاق أكبر من طاقتهم. انخفضت دخول المزارع ، على وجه الخصوص ، في السنوات التي سبقت عام 1929 ، ووجد آخرون أن أجورهم راكدة. جاء ازدهارهم من ثرواتهم في سوق الأسهم فقط - والتي لم تدم.

اقرأ المزيد: لماذا تركت العشرينات الصاخبة العديد من الأمريكيين فقراء

تجاهلت البنوك الاحتياطي الفيدرالي

لقد حاول بنك الاحتياطي الفيدرالي ، الذي يعمل بمثابة البنك المركزي الأمريكي ، كبح جماح الأمور ، وإن كان ذلك ببطء شديد وبعد فوات الأوان في اللعبة. وأرسلت رسائل تحذير إلى البنوك التي قدم الاحتياطي الفيدرالي نفسه الائتمان إليها ، محذرة إياهم من رفع أقدامهم الجماعية عن دواسات الوقود. البنوك ، التي ركزت أعينها بحزم على الأرباح "السهلة" التي يمكن جنيها من خلال المضاربات التمويلية ، لم تول سوى القليل من الاهتمام. بعد كل شيء ، ألم تكن دورة فاضلة؟ كلما زادت أرباح الاستثمار التي حققها عملاؤهم ، زادت الأموال التي سيتعين عليهم إنفاقها على المنازل الجديدة أو السلع الاستهلاكية. لم القلق؟ بحلول الوقت الذي ضغط فيه بنك الاحتياطي الفيدرالي على الفرامل برفع أسعار الفائدة في عام 1929 ، كان قد فات الأوان لوقف الانهيار أو التداعيات على البنوك.

شاهد: حلقات كاملة من The Titans التي بنيت أمريكا على الإنترنت الآن.

لم تحتفظ البنوك باحتياطيات كافية

يبدو الأمر غريبًا نوعًا ما ، ولكن إحدى الطرق التي تساهم بها البنوك في صحة الاقتصاد - وتساعد في تجنب الكوارث مثل الكساد العظيم - هي إدارة احتياطياتها النقدية. عادة ، تحتفظ البنوك بنسبة صغيرة فقط من جميع المودعين الذين يؤتمنون عليها ، وتقرض البقية بحثًا عن ربح ؛ هذه هي الطريقة التي يكسبون بها أموالهم. في الأوقات العادية ، تعتمد البنوك على القدرة على الاقتراض من المؤسسات المالية الأخرى ، أو من الاحتياطي الفيدرالي ، لتغطية أي نقص غير متوقع في الاحتياطيات إذا بدأ عملاؤها في الظهور بأعداد كبيرة والمطالبة باستعادة ودائعهم. خلال فترة الكساد ، ثبت أن الضغط على مزودي رأس المال الاحتياطيين هؤلاء غير مستدام ؛ علاوة على ذلك ، لم تنضم أعداد كبيرة من البنوك الأمريكية إلى نظام الاحتياطي الفيدرالي ، وبالتالي لم تكن قادرة على الاستفادة من احتياطياتها لتجنب الانهيار.

لم تدرك البنوك ما فعلته حتى انهارت سوق الأوراق المالية وتوافد الأمريكيون الخائفون على البنوك للمطالبة بأموالهم - حتى يتمكنوا من تخزينها تحت الفراش أو استخدامها لتعويض خسائرهم الهائلة في سوق الأسهم. لم يحتفظوا باحتياطيات كافية في متناول اليد لمواجهة المخاطر المتزايدة المرتبطة بالائتمان والمضاربة الجامحة.

ومن المفارقات ، أنه بمجرد أن بدأت البنوك في محاولة تصحيح زلاتها ، فإنها جعلت المشكلة أسوأ. عندما سعت البنوك لحماية نفسها ، توقفت عن إقراض الأموال. لم تتمكن الشركات من الوصول إلى رأس المال ، وأغلقت أبوابها ، مما أدى إلى طرد ملايين الأمريكيين من العمل. لم يستطع هؤلاء الأمريكيون العاطلون عن العمل الاستمرار في الإنفاق ، واستمرت دوامة الهبوط السامة. مع انهيار بنك تلو الآخر ، لم تكن المدخرات هي فقط التي ضاعت ، ولكن المعلومات: لم يكن لدى المؤسسات الباقية أي وسيلة لقياس الشركات أو الأفراد الذين يمثلون مخاطر ائتمانية جيدة.

اقرأ المزيد: ما الذي تسبب في انهيار سوق الأسهم عام 1929؟

البنوك بحاجة إلى إصلاح

إذا أدت البنوك إلى الانهيار والأزمة الاقتصادية اللاحقة التي امتدت إلى فترة الكساد الكبير ، فيجب إصلاحها حتى يبدأ الاقتصاد في التعافي. بحلول عام 1933 ، نشأت موجة فشل البنوك بسبب قرار الرئيس المنتخب حديثًا ، فرانكلين روزفلت ، بإعلان "عطلة" مصرفية لمدة أربعة أيام بينما كان الكونجرس يناقش ويمرر قانون البنوك في حالات الطوارئ ، والذي شكل أساس 1933 قانون البنوك ، أو قانون جلاس ستيجال. من جانبهم ، طلب المشرعون من البنوك الانضمام إلى نظام الاحتياطي الفيدرالي ووافقوا على إنشاء تأمين على الودائع ، حتى لا تؤدي حالات فشل البنوك في المستقبل إلى إحداث فوضى في مدخرات الأسرة. كما اتخذوا خطوات للحد من المضاربة من خلال حظر المقرضين التجاريين من الانغماس في سوق الأوراق المالية. حتى قبل أن يوقع روزفلت على الإجراءات الجديدة لتصبح قانونًا ، بدأ الأمريكيون في إعادة الأموال المكدسة إلى البنوك الباقية. تم إنقاذ النظام المصرفي ، على الرغم من أن الأمر سيستغرق سنوات حتى يخرج الاقتصاد نفسه من حفرة الكساد العميقة.


كيف ساهمت إخفاقات البنك في الكساد الكبير - التاريخ

مع تفاقم الكساد الاقتصادي في أوائل الثلاثينيات ، ولأن المزارعين لديهم أموال أقل وأقل لإنفاقها في المدينة ، بدأت البنوك في الفشل بمعدلات مثيرة للقلق. خلال العشرينات من القرن الماضي ، كان هناك ما معدله 70 بنكًا يفشل كل عام على الصعيد الوطني. بعد الانهيار خلال الأشهر العشرة الأولى من عام 1930 ، فشل 744 بنكًا و 150 عددًا أكبر بعشرة أضعاف. إجمالاً ، فشل 9000 بنك خلال عقد الثلاثينيات. تشير التقديرات إلى فشل 4000 بنك خلال عام واحد من عام 1933 وحده. بحلول عام 1933 ، رأى المودعون 140 مليار دولار تختفي من خلال إخفاقات البنوك.

كان لدى جريشام بولاية نبراسكا مصرفان و 150 بنكًا أكثر من اللازم لتلك البلدة الصغيرة. اندمج البنك في خطر الانهيار مع الآخر. يتذكر والتر شميت المقيم في جريشام (يمين) العواقب المميتة لمالك البنك الفاشل.

عندما تم تنصيب الرئيس الجديد فرانكلين ديلانو روزفلت في مارس 1933 ، كانت البنوك في جميع الولايات الـ 48 إما قد أغلقت أو فرضت قيودًا على مقدار الأموال التي يمكن للمودعين سحبها. كان أول عمل لبنك روزفلت كرئيس هو إعلان "عطلة بنكية" وطنية ورقم 150 يغلق البنوك لفترة تهدئة مدتها ثلاثة أيام. أكثر ما لا يُنسى من خطاب الرئيس كان موجهاً إلى أزمة البنوك & # 150 "الشيء الوحيد الذي يجب أن نخافه هو الخوف نفسه".

جادل بعض الاقتصاديين والمؤرخين بأن أزمة البنوك تسببت في الكساد الكبير. لكن آخرين نظروا إلى العوامل الاقتصادية الأساسية والتاريخ الإقليمي وجادلوا بأن البنوك فشلت نتيجة الانهيار الاقتصادي.

وسواء تسبب الخوف من فشل البنوك في الكساد أو الكساد الذي تسبب في فشل البنوك ، فإن النتيجة كانت هي نفسها بالنسبة للأشخاص الذين لديهم مدخرات حياتهم في البنوك & # 150 فقد فقدوا أموالهم. في بداية الثلاثينيات ، لم يكن هناك شيء اسمه تأمين الودائع. إذا فشل أحد البنوك ، فقد فقدت المال الذي كان لديك في البنك. شعرت عائلة كارلا ديو بالخوف من أن يؤدي فشل البنك إلى القضاء على المدخرات.

فقد والد زوج بيردي فار (على اليسار) ، جاك فار ، مدخراته في بنك جزيرة جراند ، لكنه كان فلسفيًا حيال ذلك. يقول بيردي ، "لم يكن هناك ما يفعله. قال ،" الوقوف هناك باكيًا لن يساعد ".

يمتلك والد لويز دوجيرتي (على اليمين) بنكًا في مقاطعة بيركنز. عندما ضرب الكساد ، عمل بجد لإبقاء البنك واقفا على قدميه. لكن الكساد استمر لفترة طويلة ، وفي النهاية أجبر على ترك العمل.

كتبه بيل جانزل من مجموعة جانزل. كتب ونشر لأول مرة في عام 2003.


تجاهلت البنوك الاحتياطي الفيدرالي

لقد حاول بنك الاحتياطي الفيدرالي ، الذي يعمل بمثابة البنك المركزي الأمريكي ، كبح جماح الأمور ، وإن كان ذلك ببطء شديد وبعد فوات الأوان في اللعبة. وأرسلت خطابات تحذير إلى البنوك التي قدم الاحتياطي الفيدرالي نفسه الائتمان إليها ، محذرة إياهم من رفع أقدامهم الجماعية عن دواسات الوقود. البنوك ، التي ركزت أعينها بحزم على الأرباح "السهلة" التي يمكن جنيها من خلال المضاربات التمويلية ، لم تول سوى القليل من الاهتمام. بعد كل شيء ، ألم تكن دورة فاضلة؟ كلما زادت أرباح الاستثمار التي يولدها عملاؤهم ، زادت الأموال التي سيتعين عليهم إنفاقها على المنازل الجديدة أو السلع الاستهلاكية. لم القلق؟ بحلول الوقت الذي ضغط فيه بنك الاحتياطي الفيدرالي على المكابح برفع أسعار الفائدة في عام 1929 ، كان قد فات الأوان لوقف الانهيار أو التداعيات على البنوك.

WATCH: The 3-night event، & # 8216 The Titans That Build America، & # 8217 يوم الذكرى الأول في 9 / 8c. شاهد معاينة الآن:


البنوك بحاجة إلى إصلاح

إذا أدت البنوك إلى الانهيار والأزمة الاقتصادية اللاحقة التي امتدت إلى فترة الكساد الكبير ، فيجب إصلاحها حتى يبدأ الاقتصاد في التعافي. بحلول عام 1933 ، نشأت موجة فشل البنوك بسبب قرار الرئيس المنتخب حديثًا ، فرانكلين روزفلت ، بإعلان "عطلة" مصرفية لمدة أربعة أيام بينما كان الكونجرس يناقش ويمرر قانون البنوك في حالات الطوارئ ، والذي شكل أساس 1933 قانون البنوك ، أو قانون جلاس ستيجال. من جانبهم ، طلب المشرعون من البنوك الانضمام إلى نظام الاحتياطي الفيدرالي ووافقوا على إنشاء تأمين على الودائع ، حتى لا تؤدي حالات فشل البنوك في المستقبل إلى إحداث فوضى في مدخرات الأسرة. كما اتخذوا خطوات للحد من المضاربة من خلال حظر المقرضين التجاريين من الانغماس في سوق الأوراق المالية. حتى قبل أن يوقع روزفلت على الإجراءات الجديدة لتصبح قانونًا ، بدأ الأمريكيون في إعادة الأموال المكدسة إلى البنوك الباقية. تم إنقاذ النظام المصرفي ، على الرغم من أن الأمر سيستغرق سنوات حتى يخرج الاقتصاد نفسه من حفرة الكساد العميقة.


فشل البنوك خلال فترة الكساد الكبير

يمكن لخبراء الاقتصاد أن يناقشوا ما إذا كانت إخفاقات البنوك قد تسببت في الكساد الكبير ، أو الكساد الكبير الذي تسبب في إخفاقات البنوك ، ولكن هذا الأمر لا جدال فيه: بحلول عام 1933 ، اختفى 11000 من بنوك البلاد البالغ عددها 25000.

بدأ التهافت على البنوك الأمريكية فور انهيار البورصة عام 1929. وبين عشية وضحاها ، بدأ مئات الآلاف من العملاء في سحب ودائعهم. مع عدم وجود أموال للإقراض وتفاقم القروض مع تباطؤ الشركات والمزارعين ، تعمقت الأزمة المصرفية الأمريكية.

بعد توليه منصبه في مارس 1933 ، بذل فرانكلين روزفلت قصارى جهده لدعم النظام المصرفي المتعثر. عندما هدد ذعر مصرفي ثالث في أقل من أربع سنوات ، أعلن عن عطلة مصرفية لمدة ثلاثة أيام لوقف التهافت على البنوك من خلال وقف جميع المعاملات المالية. عندما سُمح للبنوك بإعادة فتحها ، تم إنقاذ ما يقرب من 1000 بنك.

في 1 يناير 1934 ، تم إنشاء المؤسسة الفيدرالية للتأمين على الودائع (FDIC) ، ومنذ ذلك الوقت ، لم يفقد أي مودع الأموال المؤمنة.

قبل خريف عام 2008 ، قامت مؤسسة التأمين الفيدرالي (FDIC) بتأمين حسابات بنكية تصل إلى 100000 دولار. غيرت إدارة بوش تلك المستويات إلى 250 ألف دولار.


EconProph

من FDIC (Federal Deposit Insurance Corp.) نفسها ، تاريخ موجز رائع للإخفاقات المصرفية في 1920 & # 8217s والكساد العظيم. انظر: FDIC: إدارة الأزمة: تجربة FDIC و RTC.

في المتوسط ​​، فشل أكثر من 600 بنك كل عام بين عامي 1921 و 1929. أدت هذه الإخفاقات إلى نهاية العديد من برامج التأمين على الودائع الحكومية. كانت البنوك الفاشلة في الأساس بنوكًا صغيرة وريفية ، وكان الناس في المناطق الحضرية غير مهتمين بشكل عام. اعتقد المستثمرون ورجال الأعمال الآخرون أن المؤسسات الفاشلة كانت ضعيفة وسيئة الإدارة وأن تلك الإخفاقات أدت إلى تقوية النظام المصرفي. أدت موجة كبيرة من إخفاقات البنوك خلال الأشهر القليلة الماضية من عام 1930 إلى محاولات واسعة النطاق لتحويل الودائع إلى نقد. بدأت الثقة في النظام المصرفي تتآكل ، وأصبحت عمليات إدارة البنوك أكثر شيوعًا. إجمالاً ، أوقف 1350 بنكًا عملياته خلال عام 1930. أغلق بعضها أبوابها ببساطة بسبب الصعوبات المالية ، بينما وضع البعض الآخر في الحراسة القضائية.

للبدء في فهم شدة الأزمة وتأثيرها على الأمريكيين العاديين ، من الضروري محاولة السيطرة على حجمها. في السنوات الأربع من 1930-1933 وحدها ، فشل أو تم تعليق ما يقرب من 10000 بنك. احتفظت هذه البنوك بدائع تزيد عن 6.8 مليار دولار (ربما تعادل 60 مليار دولار اليوم و 8217 دولارًا ، لكنها تمثل حصة أكبر بكثير من ثروة المودعين في ذلك الوقت). فقد المودعون في هذه البنوك ما يقرب من 20٪ من هذه الودائع عندما فشلت البنوك. نظرًا لعدم وجود FDIC حتى الآن ، وقد تم إغلاق معظم خطط التأمين على الودائع الحكومية بالفعل ، فإن هذا يعني أن الأشخاص العاديين يفقدون مدخراتهم وأموالهم. تخيل هذا التأثير. أنت & # 8217 لقد عملت بجد. وفر المال لشراء منزل على واحدة من سيارات Ford Model A & # 8217s الجديدة اللامعة أو شيفروليه. ثم في يوم من الأيام ، ذهبت أموالك للتو. اختفى. إنه حدث يغير حياة العديد من هؤلاء المودعين. ولكن بعد ذلك ضع في اعتبارك أن الأموال التي خسرها عملاء البنوك المؤسفون مثلت (على مدى 4 سنوات) ما يقرب من 4٪ من جميع الودائع في جميع البنوك. حتى أولئك المحظوظين (أو المحظوظين) بما يكفي للحصول على أموالهم في بنك سليم سيكونون خائفين. هل كانوا بعد ذلك؟ مع عدم قيام إدارة هوفر والاحتياطي الفيدرالي على ما يبدو بأي شيء لإبطاء الاتجاه المتسارع لفشل البنوك ، فلا عجب أن روزفلت فاز في انتخابات ساحقة في عام 1932 وأن عطلة البنوك والإصلاحات المصرفية كانت الوظيفة الأولى في صفقته الجديدة.

التفاصيل في الجدول بعد

هناك & # 8217s أيضًا هذا الجدول للإخفاقات والخسائر خلال كل عام من هذه الفترة.


حماية أموالك

من المهم أن تراقب هذا الموقف أثناء حدوثه للتأكد من أن ودائعك آمنة. لكن أهم خطوة يمكنك اتخاذها هي التأكد من أن جميع ودائعك المصرفية محمية بواسطة تأمين FDIC. اعتبارًا من كتابة هذه السطور ، يتم تأمين كل مودع فردي وعمل في أحد البنوك الأعضاء في مؤسسة التأمين الفيدرالية (FDIC) بما يصل إلى 250000 دولار بواسطة تأمين FDIC. هذا التأمين مدعوم بالإيمان والائتمان الكاملين من حكومة الولايات المتحدة.

حماية لأكثر من 250000 دولار

إذا كنت محظوظًا بما يكفي للحصول على أكثر من 250 ألف دولار نقدًا لنفسك أو لشركتك ، فيجب أن تكون حريصًا على عدم الاحتفاظ بكل ذلك في نفس البنك. يغطي تأمين FDIC أموالك فقط حتى حد 250 ألف دولار لكل مستثمر ، لكل مؤسسة إيداع. هذا يعني أنه يمكنك توزيع أموالك بين العديد من البنوك المختلفة لتحقيق حماية FDIC على كل بنس. ومع ذلك ، فإن هذا يخلق الكثير من العمل في إدارة العلاقات المصرفية المتعددة والبيانات والتسويات.

لحسن الحظ ، التكنولوجيا المالية [fintech] لديها حل. طورت شركة إدارة الودائع الأمريكية تقنية مالية مملوكة تتيح لك توزيع أموالك بين شبكتها المكونة من مئات البنوك المجتمعية لتغطية غير محدودة فعليًا لمؤسسة التأمين الفيدرالية (FDIC) لأموال عملك. أفضل جزء هو أن هذا كله يحدث مع تطبيق مدته 10 دقائق ، وإيداع واحد ، وكشف حساب شهري موحد. توفر حسابات Marketplace Banking ™ أيضًا سيولة في اليوم التالي بالإضافة إلى أقصى درجات الأمان التي يمكنك الحصول عليها مقابل أموالك. تحصل على كل هذا مع الاحتفاظ بمصرفك الحالي. من المهم أن تعرف أننا لسنا هنا لاستبدال البنك الذي تتعامل معه ، فنحن هنا لتحسينه.

إذا كنت بحاجة إلى الحماية القصوى لودائع عملك ، فلا تتردد في الاتصال بأحد أعضاء فريقنا. فريقنا هو الصلصة السرية لدينا وسنضع عملك على الطريق إلى أقصى درجات الحماية والعائد الأكثر تنافسية المتاح لأموالك.


أسباب الكساد الكبير

لا يزال الكساد الكبير في أواخر عشرينيات وثلاثينيات القرن الماضي هو أطول وأشد تراجع اقتصادي في التاريخ الحديث. استمرت ما يقرب من 10 سنوات (من أواخر عام 1929 حتى حوالي عام 1939) وأثرت على كل بلد تقريبًا في العالم ، وتميزت بانخفاض حاد في الإنتاج الصناعي وفي الأسعار (الانكماش) ​​، والبطالة الجماعية ، والذعر المصرفي ، والزيادات الحادة في معدلات الفقر والتشرد. في الولايات المتحدة ، حيث كانت آثار الكساد أسوأ بشكل عام ، انخفض الإنتاج الصناعي بين عامي 1929 و 1933 بنحو 47 في المائة ، وانخفض الناتج المحلي الإجمالي بنسبة 30 في المائة ، ووصلت البطالة إلى أكثر من 20 في المائة. وبالمقارنة ، خلال فترة الركود العظيم في 2007-2009 ، وهو ثاني أكبر تراجع اقتصادي في تاريخ الولايات المتحدة ، انخفض الناتج المحلي الإجمالي بنسبة 4.3 في المائة ، ووصلت البطالة إلى أقل بقليل من 10 في المائة.

لا يوجد إجماع بين الاقتصاديين والمؤرخين فيما يتعلق بالأسباب الدقيقة للكساد العظيم. ومع ذلك ، يتفق العديد من العلماء على أن العوامل الأربعة التالية على الأقل لعبت دورًا.

انهيار سوق الأسهم عام 1929. خلال عشرينيات القرن الماضي ، خضع سوق الأسهم الأمريكية لتوسع تاريخي. مع ارتفاع أسعار الأسهم إلى مستويات غير مسبوقة ، أصبح الاستثمار في سوق الأسهم يُنظر إليه على أنه طريقة سهلة لكسب المال ، وحتى الأشخاص ذوو الموارد العادية استخدموا الكثير من دخلهم المتاح أو حتى رهن منازلهم لشراء الأسهم. بحلول نهاية العقد ، تم ترحيل مئات الملايين من الأسهم على الهامش ، مما يعني أن سعر شرائها قد تم تمويله بقروض يتم سدادها من خلال الأرباح المتولدة من أسعار الأسهم المتزايدة باستمرار. بمجرد أن بدأت الأسعار في الانخفاض الحتمي في أكتوبر 1929 ، سقط الملايين من حملة الأسهم الممتدة في حالة من الذعر واندفعوا لتصفية ممتلكاتهم ، مما أدى إلى تفاقم التراجع وخلق المزيد من الذعر. بين سبتمبر ونوفمبر ، انخفضت أسعار الأسهم بنسبة 33 في المائة. وكانت النتيجة صدمة نفسية عميقة وفقدان الثقة في الاقتصاد بين المستهلكين والشركات. وفقًا لذلك ، تم تقليص الإنفاق الاستهلاكي ، وخاصة على السلع المعمرة ، والاستثمار التجاري بشكل كبير ، مما أدى إلى انخفاض الإنتاج الصناعي وفقدان الوظائف ، مما أدى إلى زيادة انخفاض الإنفاق والاستثمار.

الذعر المصرفي والانكماش النقدي. بين عامي 1930 و 1932 ، عانت الولايات المتحدة من أربع حالات من الذعر المصرفي الممتد ، حيث حاول عدد كبير من عملاء البنوك ، خوفًا من ملاءة البنوك ، سحب ودائعهم نقدًا في نفس الوقت. ومن المفارقات أن التأثير المتكرر للذعر المصرفي هو إحداث الأزمة ذاتها التي يهدف العملاء المذعورون إلى حماية أنفسهم منها: فحتى البنوك التي تتمتع بالصحة المالية يمكن أن تدمر بفعل الذعر الكبير. بحلول عام 1933 ، فشل خُمس البنوك الموجودة في عام 1930 ، مما دفع إدارة فرانكلين دي روزفلت الجديدة إلى إعلان "عطلة مصرفية" لمدة أربعة أيام (تم تمديدها لاحقًا لمدة ثلاثة أيام) ، ظلت خلالها جميع البنوك في البلاد مغلقة حتى يتمكنوا من إثبات ملاءتهم للمفتشين الحكوميين. كانت النتيجة الطبيعية لفشل البنوك على نطاق واسع هي تقليل الإنفاق الاستهلاكي والاستثمار التجاري ، بسبب وجود عدد أقل من البنوك لإقراض الأموال. كان هناك أيضًا أموال أقل للإقراض ، ويرجع ذلك جزئيًا إلى أن الناس كانوا يخزنونها في شكل نقود. وفقًا لبعض العلماء ، تفاقمت هذه المشكلة بسبب الاحتياطي الفيدرالي ، مما أدى إلى رفع أسعار الفائدة (المزيد من الكساد في الإقراض) وخفض بشكل متعمد المعروض النقدي اعتقادًا منه أن القيام بذلك كان ضروريًا للحفاظ على معيار الذهب (انظر أدناه) ، والذي من خلاله ربطت الولايات المتحدة والعديد من الدول الأخرى قيمة عملاتها بكمية ثابتة من الذهب. أدى انخفاض المعروض النقدي بدوره إلى انخفاض الأسعار ، مما أدى إلى تثبيط الإقراض والاستثمار (لأن الناس يخشون ألا تكون الأجور والأرباح المستقبلية كافية لتغطية مدفوعات القروض).

معيار الذهب. مهما كانت آثاره على المعروض النقدي في الولايات المتحدة ، فقد لعب معيار الذهب بلا شك دورًا في انتشار الكساد الكبير من الولايات المتحدة إلى دول أخرى. نظرًا لأن الولايات المتحدة عانت من انخفاض الإنتاج والانكماش ، فقد كانت تميل إلى تحقيق فائض تجاري مع الدول الأخرى لأن الأمريكيين كانوا يشترون عددًا أقل من السلع المستوردة ، في حين كانت الصادرات الأمريكية رخيصة نسبيًا. أدت مثل هذه الاختلالات إلى ظهور تدفقات كبيرة من الذهب الأجنبي إلى الولايات المتحدة ، والتي بدورها هددت بتخفيض قيمة عملات البلدان التي استنفد احتياطياتها من الذهب. وعليه ، حاولت البنوك المركزية الأجنبية مواجهة الاختلال التجاري من خلال رفع أسعار الفائدة ، مما أدى إلى خفض الإنتاج والأسعار وزيادة البطالة في بلدانها. كان التدهور الاقتصادي الدولي الناتج ، وخاصة في أوروبا ، بنفس السوء الذي حدث في الولايات المتحدة.

انخفاض التعريفات والإقراض الدولي. في أواخر عشرينيات القرن الماضي ، بينما كان الاقتصاد الأمريكي لا يزال يتوسع ، انخفض الإقراض من البنوك الأمريكية للدول الأجنبية ، ويرجع ذلك جزئيًا إلى ارتفاع أسعار الفائدة الأمريكية نسبيًا. ساهم التراجع في الآثار الانكماشية في بعض البلدان المقترضة ، ولا سيما ألمانيا والأرجنتين والبرازيل ، التي دخلت اقتصاداتها في حالة ركود حتى قبل بداية الكساد الكبير في الولايات المتحدة. في هذه الأثناء ، كانت المصالح الزراعية الأمريكية ، التي عانت بسبب فائض الإنتاج والمنافسة المتزايدة من المنتجين الزراعيين الأوروبيين وغيرهم ، قد ضغطت على الكونجرس لتمرير تعريفات جمركية جديدة على الواردات الزراعية. اعتمد الكونجرس في نهاية المطاف تشريعات واسعة ، قانون Smoot-Hawley للتعريفات (1930) ، الذي فرض تعريفات باهظة (بمتوسط ​​20 بالمائة) على مجموعة واسعة من المنتجات الزراعية والصناعية. أثار التشريع بطبيعة الحال تدابير انتقامية من قبل العديد من البلدان الأخرى ، وكان تأثيرها التراكمي هو انخفاض الإنتاج في العديد من البلدان وانخفاض التجارة العالمية.

مثلما لا يوجد اتفاق عام حول أسباب الكساد الكبير ، لا يوجد إجماع حول مصادر التعافي ، رغم أن بعض العوامل لعبت دورًا واضحًا مرة أخرى. بشكل عام ، الدول التي تخلت عن معيار الذهب أو خفضت قيمة عملاتها أو زادت من المعروض النقدي تعافت أولاً (تخلت بريطانيا عن معيار الذهب في عام 1931 ، وخفضت الولايات المتحدة فعليًا قيمة عملتها في عام 1933). من المفترض أن التوسع المالي ، في شكل وظائف الصفقة الجديدة وبرامج الرعاية الاجتماعية وزيادة الإنفاق الدفاعي خلال بداية الحرب العالمية الثانية ، لعب أيضًا دورًا في زيادة دخل المستهلكين والطلب الإجمالي ، لكن أهمية هذا العامل هي مسألة الجدل بين العلماء.


فشل البنك في النظرية والتاريخ: الكساد الكبير وأحداث أخرى & quot؛ CONTACTious & quot؛

من الناحية النظرية ، يمكن أن ينتج فشل البنوك أثناء الأزمات المصرفية إما عن سحب المودعين غير المبرر أثناء الأحداث التي تتسم بالعدوى أو الذعر ، أو نتيجة لإفلاس البنوك الأساسي. تم وصف ومقارنة وجهات نظر مختلفة حول العدوى بالأدلة التاريخية من الأزمات المصرفية ، مع التركيز بشكل خاص على تجربة الولايات المتحدة أثناء وقبل الكساد الكبير. لعبت الذعر أو "العدوى" دورًا صغيرًا في فشل البنوك ، أثناء أو قبل أزمة فترة الكساد الكبير. ومن المفارقات أن شبكة الأمان الحكومية ، التي تم تصميمها لمنع مخاطر العدوى (المبالغة في تقديرها) ، يبدو أنها أصبحت المصدر الأساسي لعدم الاستقرار النظامي في القطاع المصرفي في العصر الحالي.

تم إعداد هذه الورقة لكتيب أكسفورد للأعمال المصرفية ، وحرره ألين بيرجر ، وفيل مولينو ، وجون ويلسون. الآراء الواردة هنا هي آراء المؤلف (المؤلفين) ولا تعكس بالضرورة آراء المكتب الوطني للبحوث الاقتصادية.


أدى الانكماش إلى زيادة العبء الحقيقي للديون وترك العديد من الشركات والأسر ذات دخل ضئيل للغاية لسداد قروضها. ازدادت حالات الإفلاس والتخلف عن السداد ، مما تسبب في إفلاس آلاف البنوك. في كل عام من عام 1930 إلى عام 1933 ، تم إغلاق أكثر من 1000 بنك أمريكي.

كيف يساعد رأس مال البنك في منع فشل البنك؟ فشل البنك: لا يستطيع البنك الوفاء بالتزاماته بالسداد للمودعين ولديه احتياطيات كافية لتلبية متطلبات الاحتياطي. يساعد الاحتفاظ برأس مال مصرفي كافٍ على منع حدوث حالات فشل البنك لأنه يمكن استخدامه لامتصاص الخسائر الناتجة عن تدفق الودائع الخارجة.

List of site sources >>>


شاهد الفيديو: الازمة الاقتصادية العالمية 1929 (كانون الثاني 2022).